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恒瑞医药开启全球H股发售,预计净筹资逾94亿港元

新药情报编辑 | 2025-05-19 |

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515日,恒瑞医药正式发布公告,宣布启动H股全球公开发售。这次发行计划将在2025515日至20日期间进行,发行总量为2.245亿股H股。价格定在每股41.45港元至44.05港元之间,预计将在523日挂牌上市。此外,公司为承销商提供了超额配售选择权,可额外发行高达3367.78万股H股。

通过这次发行,恒瑞医药预计将募集到约94.58亿港元的净资金(假设发售价为42.75港元且超额配售权未被行使),若所有超额配售权悉数行使,募集资金将增至125.28亿港元。公司计划将募集的资金大致分配为以下几方面用途:约75%用于集团的研发项目;约15%用于在中国及海外建立新的生产和研发设施;剩余的约10%则作为运营资金及其他一般企业用途。

作为国际融资策略的一部分,恒瑞医药已与基石投资者如GICInvesco AdvisersUBS AM Singapore达成协议,涉及金额达5.33亿美元(假设每股发售价为42.75港元)。选择在H股市场上市,预计能推动公司进一步拓宽海外业务领域,与国际研发机构展开深入合作,借此增强其国际业务的布局和影响力。

近年来,恒瑞医药坚定不移地推行创新+国际化双轮驱动战略,积极开拓海外市场,通过BD交易将其药物的海外权益授权给国际合作伙伴。迄今为止,公司已成功完成了14笔创新药的对外授权合作,涉及17项创新药物项目,总交易金额超过百亿美元。今年3月,恒瑞医药与国际知名药企默沙东达成协议,签署了关于Lp(a)抑制剂HRS-5346的独家许可,交易金额总计达到19.7亿美元,其中2亿美元为首付款。

然而,尽管这种模式为恒瑞医药带来了短期收入增长的机会,但其在海外市场的长期收益仍面临挑战。从2024年的财务数据来看,公司实现营收达279.85亿元,同比增长22.63%,其中海外市场的收入为7.16亿元,仅占总收入的2.56%

 


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